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VC에게 창업 경험은 옵션일 뿐 필수가 아니었다 : 데이터로 증명된 해묵은 논쟁의 끝
2025. 05. 19
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이 글은 [비주류VC의 이상한 뉴스레터]에서 발행되었습니다.
이 뉴스레터를 통해 약간은 이상하고 솔직한 VC와 스타트업 세계를 소개해드립니다.
어디에서도 볼 수 없는 가장 빠르고 신선한 VC와 스타트업 소식을 만나보세요.
안녕하세요 여러분.
오늘도 누구보다 빠르게 신선한 투자업계의 정보를 전달해 드리는 "비주류VC" 예요.
오늘은 매주 월요일마다 발송드리는 "VC생활 10년만에 로맨틱한 사람이 냉소적인 사람이 된 이야기" 시리즈로 찾아뵙게 되었어요.
오늘은 스물 여덟번 째 이야기를 들려드릴께요.
스타트업 씬에서 정말 해묵은 논쟁거리가 하나 있죠?
바로 투자심사역들의 "창업 경험"이 아닌가 싶어요.
오늘은 이 오래 된 논쟁에 대해서 "비주류VC"가 직접 말씀드려 보려고 해요.
Source :
- CB Insights. "Do Ex-Startup Founders Make the Best Venture Capitalists?" 2017.
- National Bureau of Economic Research. "The Transformation of Venture Capital: Evidence from AngelList." 2022.
- Crunchbase News. "Does Europe Need More 'Founder-VCs'?" 2024.
- Crunchbase News. "Predicting VC Success With Crunchbase Data." 2023.
- Harvard Business Review. "How Venture Capital Works." 1998.
- TechCrunch. "Active founders make good investors, but do they make good VCs?" 2023.
- Vauban 플랫폼 연구. "What did VCs do before they became VCs?" 2023.
- Harvard Kennedy School. "Venture Capital and Entrepreneurship." 2024.
- Startups.com. "Risky Business - Interview with Fred Wilson." 2023.
- The VC Factory. "7 Steps To Land A Venture Capital Job." 2024.
- The VC Factory. "Venture Capital Jobs Guide." 2024.
- Paul Gompers et al. "How do venture capitalists make decisions?" Harvard Business Review. 2021.
- TechCrunch. "Entrepreneurial Experience Separates Top VCs From Other Investors." 2015.
- Amadeus Capital Partners. "Do Entrepreneurs Make The Best Tech VCs?" 2020.
- CB Insights. "Do ex-startup founders make the best venture capitalists?" 2017.
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"CBinsight Rank of VC Investor" 분석은 좀 다르게 생각되네요.
창업 경험이 있는 VC는 업게 VC 경력이 낮아도 탑랭크에 분포가 해 있다로 보이는데.
그럼 관련성이 있는것 아닐까요? 창업경력이 VC 경력과 실력에 영향을 준다고 보여요.
물론 성공 여부는 이 그래프에서 볼수 없는것 같은데. 그래도 성공한 창업가가 더 유리할것 같아요.
창업 경험이 있는 VC는 업게 VC 경력이 낮아도 탑랭크에 분포가 해 있다로 보이는데.
그럼 관련성이 있는것 아닐까요? 창업경력이 VC 경력과 실력에 영향을 준다고 보여요.
물론 성공 여부는 이 그래프에서 볼수 없는것 같은데. 그래도 성공한 창업가가 더 유리할것 같아요.
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우선 글 읽어주셔서 정말 감사드립니다. ^ㅡ^
말씀해주신 자료인 "CBinsight Rank of VC Investor"는 원문 "Do Ex-Startup Founders Make The Best Venture Capitalists?"의 그래프를 발췌한 것이고 전문 링크는 다음과 같습니다.
https://www.cbinsights.com/research/founders-best-venture-capitalist-investors/
그래프상 창업경력 있는 VC가 몇 개 낮은 연차로 높은 랭크에 있다고 해서 전체 통계가 그렇다고 말할 순 없습니다.
원문 내에서도 창업경험과 VC들의 성과와는 큰 관계가 없다는 것을 여러 문장으로 명시하고 있어요.
"We crunched the data from CB Insights' annual list of the top 100 VCs in the US, and found no correlation between prior entrepreneurial experience — which we defined as having founded or co-founded a company — and VC partners' rankings."
: 이 문장을 통해 "우리는 CB Insights의 미국 상위 100명 VC 연례 목록의 데이터를 분석했으며, 이전 창업 경험(회사를 창업하거나 공동창업한 경험으로 정의)과 VC 파트너들의 순위 사이에 상관관계가 없음을 발견했다."라고 명시하고 있으며, 이전 창업 경험과 VC파트너들의 순위 사이에 상관관계가 없다고 설명하고 있어요.
"As you can see in the chart below, the data doesn't support the "founders make the best VCs" idea. Rather, VCs' rank within the top 100 had no relationship to whether they were former founders, or found their way into VC another way."
: 이 문장을 통해서도 "데이터는 '창업자가 최고의 VC가 된다'는 아이디어를 뒷받침하지 않는다. 오히려 상위 100명 내 VC들의 순위는 그들이 이전에 창업자였는지, 아니면 다른 방식으로 VC가 되었는지와 전혀 관계가 없었다."라고 명시되어 있어요.
"Interestingly, there was also no relationship between investors' years of experience as a VC and their rank on the list."
: "흥미롭게도, 투자자들의 VC로서의 경력 연수와 목록상의 순위 사이에도 관계가 없었다." 라고도 명시되어 있지요.
결론적으로는 "창업경험 ≠ VC성과" 가 이 아티클의 주요 메세지 입니다.
그리고 제 개인적으로는 "될 놈은 뭘 해도 된다"가 포인트 같습니다.
창업경험이 있어야 좋은 VC가 된다는 틀린 말이고 아래의 문장들이 더 설득력 있다고 생각합니다.
성공적인 직원이었으면 성공적인 VC가 된다
성공적인 노가다꾼이었으면 성공적인 VC가 된다
성공적인 학술적 성취를 이룬 사람이 성공적인 VC가 된다
이처럼 뭔가 "성취를 이룬 사람"이 "성공적인 VC"가 된다는 말이 맞는 것이지, "창업 경험이 있는 사람"이 "성공적인 VC"가 된다는 말은 근거가 전혀 없습니다.
말씀해주신 자료인 "CBinsight Rank of VC Investor"는 원문 "Do Ex-Startup Founders Make The Best Venture Capitalists?"의 그래프를 발췌한 것이고 전문 링크는 다음과 같습니다.
https://www.cbinsights.com/research/founders-best-venture-capitalist-investors/
그래프상 창업경력 있는 VC가 몇 개 낮은 연차로 높은 랭크에 있다고 해서 전체 통계가 그렇다고 말할 순 없습니다.
원문 내에서도 창업경험과 VC들의 성과와는 큰 관계가 없다는 것을 여러 문장으로 명시하고 있어요.
"We crunched the data from CB Insights' annual list of the top 100 VCs in the US, and found no correlation between prior entrepreneurial experience — which we defined as having founded or co-founded a company — and VC partners' rankings."
: 이 문장을 통해 "우리는 CB Insights의 미국 상위 100명 VC 연례 목록의 데이터를 분석했으며, 이전 창업 경험(회사를 창업하거나 공동창업한 경험으로 정의)과 VC 파트너들의 순위 사이에 상관관계가 없음을 발견했다."라고 명시하고 있으며, 이전 창업 경험과 VC파트너들의 순위 사이에 상관관계가 없다고 설명하고 있어요.
"As you can see in the chart below, the data doesn't support the "founders make the best VCs" idea. Rather, VCs' rank within the top 100 had no relationship to whether they were former founders, or found their way into VC another way."
: 이 문장을 통해서도 "데이터는 '창업자가 최고의 VC가 된다'는 아이디어를 뒷받침하지 않는다. 오히려 상위 100명 내 VC들의 순위는 그들이 이전에 창업자였는지, 아니면 다른 방식으로 VC가 되었는지와 전혀 관계가 없었다."라고 명시되어 있어요.
"Interestingly, there was also no relationship between investors' years of experience as a VC and their rank on the list."
: "흥미롭게도, 투자자들의 VC로서의 경력 연수와 목록상의 순위 사이에도 관계가 없었다." 라고도 명시되어 있지요.
결론적으로는 "창업경험 ≠ VC성과" 가 이 아티클의 주요 메세지 입니다.
그리고 제 개인적으로는 "될 놈은 뭘 해도 된다"가 포인트 같습니다.
창업경험이 있어야 좋은 VC가 된다는 틀린 말이고 아래의 문장들이 더 설득력 있다고 생각합니다.
성공적인 직원이었으면 성공적인 VC가 된다
성공적인 노가다꾼이었으면 성공적인 VC가 된다
성공적인 학술적 성취를 이룬 사람이 성공적인 VC가 된다
이처럼 뭔가 "성취를 이룬 사람"이 "성공적인 VC"가 된다는 말이 맞는 것이지, "창업 경험이 있는 사람"이 "성공적인 VC"가 된다는 말은 근거가 전혀 없습니다.
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