얼마 전 독일 스타트업에 투자를 했다.

베를린과 바르셀로나 기반의 회사인데, 회사의 밸류가 우리가 주로 투자하는 밸류보다 훨씬 높았지만 회사의 기술 개발, 영업 파이프라인의 진척도를 높게 평가했고 우리 회사의 향후 전략과도 맞닿은 부분이 있어 투자를 하게 되었다.

기반 자료 검토부터 계약, 납입까지 직접 진행하면서 한국 스타트업에 투자하는 것과는 많은 점이 달라서 기록을 남길 겸, 해외 투자를 하려는 다른 투자자 분들에게 정보도 전달할 겸 글을 적어본다.

1. 자료 검토 (Due Diligence)

엄청나게 많은 자료를 엄청나게 복잡하게 전달해 준다. 이 기업만 그런지는 모르겠지만, 유럽과 북미 투자를 많이 해 본 심사역님께 들어보면 대부분 그렇다고 한다. 이사회 회의록, 월별 SWOT 리포트, 연도별 예산안 기록, 세금 영수증 등 별의별 자료를 구글드라이브에 담아놓고 링크를 열어준다. Cap Table도 깔끔하게 정리해 주는 게 아닌 역사상 진행된 라운드의 모든 정보를 하나의 엑셀 sheet에 몰아넣어놔서 이건 뭐 정보 전달이 목적이라기보다는 '우리는 다 모아놨으니 알아서 이해해'라는 느낌이다. 또 자료들이 영어 혹은 독일어(모국어)이기 때문에 한국어보다 이해하는데에 훨씬 시간이 많이 걸린다. 따라서 해외 기업에 투자할 때는 자료 검토에 드는 시간을 한국 기업 검토보다 3배는 더 잡고 시작해야 할 것 같다.