아래 글은 2025년 11월 21일에 발행된 Under the SEA Letter의 내용입니다.

지난 글 [베트남의 내연 오토바이 금지, 성공할 수 있을까?]에서 하노이의 내연 오토바이 금지 정책이 단순한 환경 규제가 아니라, '엔진'에서 '모터'로 게임의 룰을 바꾸는 거대한 산업 정책 이라고 말씀드렸죠. 일본 기업들이 장악한 '엔진' 시장을 버리고, 베트남 로컬 기업들이 활약할 수 있는 '모터'라는 새로운 판을 정부가 강제로 열어젖힌 셈입니다.

그렇다면 이 새로운 판에서 돈을 버는, 즉 이 거대한 전환의 시작에서 진짜 수혜를 받는 기업은 과연 어디일까요?

오늘은 '그래서 엔진에서 모터로 전환되면 어떤 기업들이 수혜를 보는가?'라는 질문에 답해보고자 합니다. 단순히 전기 오토바이를 만드는 회사를 넘어, 이 생태계의 숨겨진 승자들까지 샅샅이 파헤쳐 봤습니다.

TLDR