스타트업에서 EXIT(엑싯)은 기업의 가치를 높여 투자자의 투자금을 회수할 수 있도록 이익을 얻으면서 현금 유동성을 확보하는 것을 의미합니다.

이러한 EXIT 전략 중 M&A로 진입하기 전에, 가장 중요한 포인트는 내 회사가 EXIT을 하기 위해 얼마나 준비되었는지에 대한 사전 점검이 필요합니다. 목표도 범위도 기간도 설정하지 않고 무작정 시작하다가는 서류가 미비해서 누락되는 부분이나 EXIT 이후에 몰랐던 문제가 발생할 경우 원하는 가치로 인정받기 어려운 사례도 있기 때문이죠.

따라서 나의 기업이 어느 정도 준비되어 있는지 객관적으로 점검하는 것이 첫 번째 입니다.

EXIT을 위한 준비, 어디까지 왔을까?

EXIT을 고민할 때 가장 먼저 점검해야할 것은 기업의 현재 매각 상태와 준비 수준입니다. 많은 창업자들이 기업의 가치를 높이고 성장에 집중하지만 정작 EXIT, M&A 프로세스에서 필요한 단계들을 놓치는 경우가 있기 때문이죠.

모멘스는 EXIT을 위해 점검해야 할 핵심 요소 4가지를 제시합니다.

1. 기업 재무 및 실적 정리
M&A 시장에서의 기업 가치는 재무 성과와 미래 성장 가능성을 기반으로 평가합니다.

기업의 재무 상태를 점검하는 것은 가치를 증명할 때도 가장 중요한 포인트입니다.

• 최근 3개년 재무제표가 체계적으로 잘 정리되었나요?
• 매출 성장률이 우상향 하고 있나요?
• 핵심 비용 구조와 이익률을 잘 설명할 수 있나요?

2. 핵심 비즈니스 모델과 경쟁력 정리
M&A 과정에서 인수자는 기업의 핵심 역량과 시장 경쟁력을 평가합니다.

기업의 핵심 역량과 차별점을 어필할 수 있어야 더욱 설득력이 있습니다.

• 기업의 가장 큰 강점은 무엇인가요?
• 동종업계 대비 차별화되는 요소는 무엇인가요?
• 현재 시장에서의 입지는 어떠한가요?

3. 주요 계약 및 법적 리스크 점검

EXIT, M&A 과정 중 리스크가 발견될 경우 협상에 불리합니다.

인수자와의 실사를 대비해 사전 법률 검토를 진행하는 것이 중요합니다. 

• 주요 고객 및 파트너사와의 계약이 명확한가요?
• 주주 간 계약 및 지분구조에 문제가 없나요?
• 법적 소송 등과 같은 법률적 이슈가 없나요?

4. EXIT을 위한 목표 및 조건

EXIT을 통해 이루고자 하는 목표와 최소 협상 조건이 필요합니다.

EXIT 이후에도 경영권 지분을 보유할 지 등에 대한 설정이 필요합니다.

• EXIT 이후에 신사업 계획이 있나요?
• 인수자 측에서 잔류 요청이 있을 경우 의향이 있나요?
• 지분 100%일지 혹은 부분 지분 매각을 희망하나요?

이와 같이 EXIT 단계를 고민할 때 다양한 측면에서 준비 상태를 체크해야 합니다.

실제 사례로 이유를 덧붙이자면, 기업 재무제표 상의 이슈를 M&A 단계를 진행하던 중에 발견하게 되었고 이로 인해 인수자와 협의했던 기업에 대한 가치가 깎이게 된 경우도 있었습니다. 

미리 이 점을 알고 보완했더라면 가치가 깎이는 일 없이 순탄하게 EXIT 과정을 마무리할 수 있었겠죠.

각 기업마다 EXIT 준비상태는 천차만별입니다. 기업 성장에 몰두하느라 깊이 탐구해 볼 여유가 없었을 수도 있고요. 그런 대표자들을 위해 쉽고 간편한 EXIT M&A 매각 현황을 객관적으로 평가할 수 있는 TEST가 있습니다.

이 TEST는 모멘스만의 수 많은 상담 및 사례를 바탕으로 패턴을 분석해 신속형, 안전형, 성장형, 기회형, 전략형 총 5가지로 나누어 맞춤 가이드 전략을 제공합니다.

총 소요시간은 3~5분 소요되며 실제 데이터를 바탕으로 제작된 만큼 유의미한 결과를 받아볼 수 있습니다.

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