AI가 닷컴 버블과 다를까요? 투자자들은 아니라고 합니다.

저는 줄곧 AI 붐에 대해 회의적인 입장이었습니다. 기존 기술에 AI라는 키워드만 더했을 뿐인데 가격이 배가 된다거나, 별로 대단치 않은 기술을 Hi-tech로 위장하는 현상을 종종 목격했기 때문입니다. 이번 토론토에서 열린 Collision 기술 행사에 참석한 벤처 캐피털리스트들도 유사한 의견을 제시했습니다.

THE WALL STREET JOURNAL의 관련 기사를 요약했습니다.

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AI 스타트업 투자의 부상과 그 위험성

인공 지능(AI) 스타트업에 대한 투자는 최근 몇 년 동안 급증하고 있습니다.
특히, ChatGPT 열풍 이후 기술 스타트업에 대한 투자가 한층 더 주목받고 있지만, 닷컴 시대의 거품과 비교되며 그 위험성에 대한 경고의 목소리도 높아지고 있습니다.
ChatGPT 열풍은 작년에 정점을 찍었다고 투자자들은 말합니다.

AI 스타트업의 생존 가능성

Collision 컨퍼런스에 참가한 1,623개의 스타트업 중 20%만이 AI 제품을 개발 중이라고 보고되었습니다. (사업에 "AI 구성 요소"를 가지고 있는 스타트업 미포함)
이 중 소수만이 향후 몇 년간 생존할 것으로 예측되며, 투자자들은 장기적인 비즈니스 모델과 독창적인 기술을 가진 기업에 주목하고 있습니다.
투자자들이 장기적인 생존 가능성이 있는 비즈니스 모델, 기업 비즈니스 문제를 해결하는 제품, AI 모델을 훈련하기 위해 개인 또는 고유 데이터 저장소에 액세스할 수 있는 스타트업을 찾는 경향이 증가하고 있습니다.
AI 스타트업이 직면한 가장 큰 과제는 많은 데이터를 확보하는 것이지만, 많은 스타트업이 이를 충분히 확보하지 못하고 있습니다.
OpenAI 규모로 대규모 언어 모델을 훈련하려면 컴퓨팅 및 AI 칩에 수백만 달러가 필요한데, 이는 새로운 스타트업이 경쟁력을 가질 수 있는 영역이 아닙니다.

AI 스타트업에 대한 투자 현황

1990년대 후반의 닷컴 붐은 모든 벤처 캐피털 회사가 그 분야에 투자해야 했기 때문에 "엉망진창"이 되었고, 이는 고용 및 사무실 공간과 같은 비용의 인플레이션으로 이어졌습니다.
최근 몇 년간 AI 분야에 대한 투자는 기록적인 수준에 도달했습니다. CB Insights에 따르면, 지난해 생성 AI 분야에 투자된 총액은 전년 대비 5배 증가한 218억 달러에 달했습니다. 라운드 규모는 5,100만 달러로 업계 평균인 800만 달러와 비교됩니다.
예를 들어, Mistral AI는 최근 6억 달러의 평가 가치를 인정받고, 6억 5천만 달러를 모금했습니다. 또한, Amazon은 Anthropic에 27억 5천만 달러를 투자해 총 투자액을 40억 달러로 늘렸고, 이외에도 CoreWeave는 75억 달러의 사모채권 자금을 조달받았습니다.
톰슨 로이터 벤처스의 파트너 조셉 도마니는 말했습니다. "사람들이 '우리는 AI에 투자하고 있다'고 말하는 것은 소프트웨어에 투자한다는 말과 거의 비슷합니다. 그다지 큰 의미는 없어요. 중요한 것은 제품입니다.”

Flyr의 창립자인 알렉스 맨스가 50개의 AI 스타트업을 만나보았는데 대부분이 기존 AI 모델과 동일한 기능을 하는 제품을 개발하고 있었다고 합니다. 그의 말을 인용하자면 "수직적 서비스형 소프트웨어처럼 보이지만, 대규모 언어 모델 위에 예쁜 인터페이스를 얹은 것”뿐이라고 하네요.

아마존 클라우드 부서의 AI 제품 담당 부사장인 매트 우드 역시 일부 AI 스타트업이 기술 속도에 뒤처졌다고 말했습니다. OpenAI의 GPT-4와 같은 AI 모델을 사용하는 건 큰 차별화를 제공하지 않는다고 말이죠.

결국 근본적인 제품 우수성이 기반이 되지 않은 상태에서 산업의 붐으로 우후죽순 생긴 AI 스타트업이 문제가 될 날이 올지도 모르겠네요. 여러분의 생각은 어떠신가요? 댓글로 남겨주세요.

출처 : Can AI Startups Outrun Dot-Com Bubble Comparisons? Investors Aren’t So Sure. - WSJ