• AI는 아직 초창기 - ChatGPT 출시 3년차, 우리는 여전히 긴 슈퍼사이클의 1-2회 초입
• 기술 혁신 속도 ≠ 기술 채택 속도 - 이커머스도 25년 지났지만 여전히 오프라인 쇼핑이 80%
• 모멘텀이 해자는 아니다 - 10일 만에 $2M ARR 달성보다 지속 가능한 비즈니스 모델이 중요

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1. 📅 지금은 여전히 1995년 - AI 채택은 이제 시작

왜 1995년인가?

• 2014년 기술 저널리스트 Kevin Kelly의 통찰 재조명
• 당시 그는 “지금(2014년)이 인터넷에서 무언가를 시작하기 가장 좋은 시기”라고 주장
• 1985-1994년 시절을 회상: mcdonalds.com, abc.com 같은 도메인도 등록 안 된 상태
• 맥도날드와 ABC 임원들은 도메인 가치를 몰라 거절했던 시대

2014년 이후 탄생한 유니콘들

• Kelly가 글을 쓴 2014년 이후 탄생: Revolut, Ramp, Anduril, Anthropic, OpenAI
• 당시에도 “이미 모든 기회가 개발됐다”고 느꼈지만 착각이었음
• 2025년 현재도 동일한 착각 반복 중 - “에이전트 홍수” 속에서 기회 포착 못함

앱 레이어의 황금기

• Daybreak Fund 분석: 앱 레이어가 여전히 초기 단계
• 2025-2027년이 AI 응용 서비스의 핵심 빈티지가 될 전망
• 모바일 혁명 비교: 2009-2013년 Uber, Lyft, Instagram, Snap, Robinhood, Coinbase 탄생
• Sequoia 분석: 각 기술 전환마다 약 20개의 $1B+ 매출 기업 탄생

클라우드 전환 → 20개 기업

모바일 전환 → 20개 기업

AI 혁명 → 다음 20개는?

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2. 🏗️ 레이어별 경쟁 전략 - 앱이 답이다

각 레이어의 승산 분석

• 인프라 레이어: NVIDIA와 하이퍼스케일러와 경쟁? → 불가능
• 모델 레이어: OpenAI와 마크 저커버그와 경쟁? → 불가능
• 앱 레이어: 기업 IT 부서, 글로벌 SI와 경쟁? → 충분히 가능!

Carlota Perez의 기술 혁명 사이클

• 기술 혁명은 약 50년 주기로 발생
• 5단계 구분: Irruption(분출) → Frenzy(광란) → Synergy(시너지) → Maturity(성숙) → Decline(쇠퇴)
• Irruption Phase는 보통 10년 지속
• 현재 우리 위치: 여전히 Irruption Phase (Frenzy로 느껴질 뿐)

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3. 🐌 변화는 생각보다 느리다 - 5가지 증거

사례 1: 이커머스

• 아마존과 이베이가 90년대 후반 온라인 커머스 장악
• 2025년 현재 이커머스 침투율? 겨우 20%
• 아마존 IPO 25년 후에도 여전히 80%는 오프라인 쇼핑

사례 2: 클라우드

• 기업 데이터의 클라우드 저장 비율: 약 60%만
• 실리콘밸리 관점으론 말도 안 되지만, 40%의 기업은 여전히 온프레미스 사용

사례 3: 코드 커팅

• 첫 넷플릭스 오리지널(House of Cards) 출시 후 10년 이상 경과
• 여전히 약 50%의 가구가 케이블 TV 유지

사례 4: 모바일 결제

• Apple Pay 출시 10년 이상 경과 (2014년 출시)
• 적격 거래 중 Apple Pay 사용: 겨우 6%
• 전체 모바일 결제 비중: 15-20%

사례 5: 전기차

• 미국 신차 판매 중 EV 비중: 약 10%만

결론: 새로운 기술 채택은 우리 예상보다 훨씬 오래 걸림. 20년 후에도 “에이전트 침투율” 차트는 아마 20% 수준일 것

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4. ⚡ 그러나 변화는 동시에 빠르다 - 두 가지 교훈

교훈 1: 인지 편향 조심

• 흔한 VC 실수 사례:

“3개월 전 $100M 밸류에이션에서 패스했는데, 지금 $500M? 말도 안 돼!”

문제: 인간의 뇌는 선형 성장에 최적화, 지수 성장은 이해 못함

• 아마존 사례 재검토:

2014년 Kelly의 글 발표 시점 아마존 주가: ~$14.90 (IPO 대비 199배)

“이미 놓쳤다”고 생각? 틀렸다

2014년 이후 추가 15배 상승, $1,000 투자 → $15,000

• OpenAI 밸류에이션:

2025년 3월 $300B → 10월 $500B, 비싸 보임?

매출 성장 예측 고려하면 조 단위 기업 가능성, 오히려 저평가일 수도

교훈 2: “지금은 안 되지만 곧 될 일” 하기

• 현재 마진이 끔찍해도 AI 발전 속도 고려하면 몇 달 내 개선 가능
• 랜드 그랩 상황에서는 유닛 이코노믹스 무시하고 점유율 확보도 전략
• 물론 모든 회사에 해당되는 건 아니지만, 일부 기업에겐 맞는 전략

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5. 🎯 장기적 사고 vs 단기 기회주의

a16z Bryan Kim의 위험한 발언

• 트윗 내용: “$0에서 10일 만에 $2M ARR 달성 못하면 관심 없다”
• 저자의 비판: 이는 위험한 발상

모멘텀은 해자가 아님

$2M ARR 달성에 1-2개월 걸리는 훌륭한 기업도 많음

General Catalyst의 유사 입장

• Hemant Taneja: “요즘은 $1M → $15M → $100M으로 성장해야”
• 이해는 가지만 문제 있는 관점
• a16z, GC처럼 초대형 펀드는 폭발적 성장 기업만 타겟팅 필요

늦게 피어난 성공 사례들

• Kalshi: 초기엔 더뎠지만 결국 성공
• Clay: 역시 늦은 출발이었지만 지금은 전속력

• 핵심 메시지: 초기 모멘텀보다 중요한 것

방어 가능한 제품

끈끈한 매출

깊은 고객 사랑

장기적 가치 창출

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6. 💼 지금 스타트업에 합류하는 것에 대하여

테크로의 대이동

• LinkedIn에 올린 채용 공고: 은행원/컨설턴트 대상 스타트업 역할 제안
• 응답 748명! - 닷컴 붐, 모바일, 클라우드 시절과 유사한 대이동 발생
• AI 기업들은 빠른 성장 가능한 고경사 인재 원함

“파티에 늦었다”는 착각

• 많은 사람들이 AI 붐을 보고 “이미 늦었나?” 걱정
• 진실: 파티는 이제 막 시작
• 저자는 스타트업 합류 희망자를 위한 구글 폼 운영 중
• 우수한 창업자들과 연결해주는 중

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7. 🔮 최종 메시지 - 최고의 순간은 아직 오지 않았다

세 가지 핵심 요약

1. 아직도 (매우) 초기
• AI가 포화 상태처럼 보여도 착각
• 긴 슈퍼사이클의 초반전

2. 혁신 속도 ≠ 채택 속도
• AI가 실질적으로 채택되려면 수년, 심지어 수십년 소요될 수도

3. 골드 러시 속 현명한 선택
• 모든 비용을 감수하고 성장하고 싶은 유혹 있음
• 하지만 지속 가능한 해자와 끈끈한 매출이 단기 성장보다 중요

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Source: Rex Woodbury, It’s Still 1995 (Oct 22, 2025), Digital Native