🔥YC 7년차 파트너🔥가 말하는 펀드레이징 최적화 방법

[이 글은 Y Combinator에서 7년 반동안 파트너로 있었던

Aaron Harris의 글 ’How to Optimize Your Fundraising Round’를 바탕으로 작성했습니다. ]

🔥떠먹는 스타트업 도서관 지난 컨텐츠 🔥

VC 가이드북 11권 보고 만든 '투자 유치 전 봐야 할 링크모음.'

VC 가이드북 11권 보고 만든 '투자 유치 중에 봐야 할 링크모음.'

지난 시간에는 VC 들의 스타트업 가이드북 → 투자 유치 전, 투자 유치 중에 참고하면 좋은 국내 자료들의 링크를 기재하였습니다.

오늘은 투자유치를 할 때 창업자들이 하는 실수, 현명한 사람들이
입니다.

Y Combinator의 스타트업 라이브러리에 있던 자료들 중
펀드레이징 관련하여 좋은 글을 발견해 번역하고 요약해 전달드립니다.

🎯누가, 언제 보면 좋나요?

펀드레이징을 준비중인 스타트업 대표님.
보고 나면 펀드레이징에서 하면 안 되는 행동 + 하면 좋은 행동을 알게됩니다.

⏰얼마나 걸리나요?

3-5분 가량.

데카콘은 스타트업 대표와 VC심사역의 커피챗 서비스입니다.

투자를 받기 전, 덱 / 사업전략/ 투자 방향 관련 피드백을 들을 수 있고,
심사역을 만나느라 여기 저기 소개받고, 네트워킹하는 시간을 줄여줍니다.

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5. 🔥펀드레이징🔥, 어떻게 하면 잘 할 수 있을까?

Step1. 읽기 전에

저자는 창업자들이 펀드레이징 과정에서 하는 실수, 어떻게 하는 것이 좋은 것인지를 언급합니다.

펀드레이징 밸류 / 투자자 / 지분희석 / 투자유치 금액 / 속도 다섯가지에 대해 언급합니다.

많은 창업자들은
펀드레이징에서 극도의 효율을 뽑아내려고 합니다.
근데 그것이 가장 큰 실수입니다.

왜일까요?

펀드레이징은 회사 성공의 결정적인 요소는 결코 아닙니다. 필요하긴 하지만요.

펀드레이징 할 때에는 후회를 줄이는 것이 중요합니다.

필요한 건 얻고, 어리석은 일을 피하고, 앞으로 나아가야 합니다.

-> 어리석은 일은 무엇이며, 필요한 건 무엇일까요?

🥲Step 2. 펀드레이징에서 일어나는 대표적인 실수 5가지

1. ‘회사의 가격’에 대한 과도한 집착

창업자는 주로 자존심 때문에 가격(밸류인 것으로 보입니다) 에 집착합니다. 더 높은 밸류로 펀드레이징을 하면, 더 나은 회사라고 생각하게 됩니다. 근데 실상은 그렇지 않습니다. 높은 밸류로 투자 유치를 받는지의 여부는 사실 회사의 진정한 가치보다는 투자 시장 상황과 관련이 있습니다. 심지어 창업자가 펀드레이징에 얼마나 능숙한지도 반영하지 않습니다.

2.'투자자'를 선별하는 것에 대한 집착.

재미있는 점은 사람들이 투자제의를 받기 전부터 투자자를 선별하는 것입니다. 선택권이 있는 경우에만 투자자를 선택할 수 있습니다. 결국, 어떤 투자자가 다른 투자자보다 더 나은 투자자가 있기는 하지만, 모든 투자자가 성공으로 직결되는 것은 아닙니다.

3. ‘지분 희석’에 대한 과도한 집착.

18% 지분 매각이냐, 20% 지분 매각이냐 보다
중요한 것은 회사를 크게 성공시키도록 구축하는 것입니다.

4. ‘투자 유치 금액’에 대한 지나친 집착

필요한 금액보다 더 큰 금액을 받는 것에 집착하게 되면, 자금을 모으는 이유를 잊어버리게 됩니다. 투자 유치는 수단이지 목표가 아닙니다. 더 많은 돈을 투자받는다고 성공하는 건 아니지만, 일반적으로 지분은 더 희석되는 경우가 많습니다.

5. 빠른 투자유치(속도)에 대한 지나친 집착

며칠 만에 라운드를 마감하려는 창업자들은 인간이 극도의 압박을 받으면 더 나은 결정을 내린다고 믿는 것 같습니다. 하지만 이는 거의 사실이 아닙니다. 가격, 투자자, 희석, 속도 등 각각의 결정이 모두 중요하기 때문입니다. 이들 각각을 다루는 올바른 방법은 한 발 물러서서 달성해야 할 목표의 관점에서 접근하는 것입니다.

😃Step 3. 그러면 어떻게 해야하나요?

1. 회사의 가격

지분이 너무 희석되어 창업자나 직원의 근로의욕을 상실시킬 정도가 되면 안 됩니다. 그 정도 선에서 회사가 목표를 달성할 수 있는 충분한 자금이 마련되는 것이 필요합니다.

2. 투자자

대부분의 투자자는 괜찮습니다. 그들은 도움을 요청할 때 자본과 약간의 도움을 제공합니다.

일부 투자자는 훌륭합니다. 그들은 도움을 요청할 때 큰 도움을 주고 방해하지 않습니다.

하지만 파괴적인 투자자도 있습니다. 이런 투자자는 조심해야 합니다. 회사에 도움이 안 됩니다. (아무래도 제가 생각했을 때 회사 경영에 지나치게 간섭을 한다던가, 빚쟁이처럼 쫀다던가 하는 것을 말하는 것으로 보입니다.)

3. 지분 희석

창업자는 회사의 성공에 전념할 수 있도록 충분한 지분을 가져야 합니다.

지분이 희석되면 창업자가 방황하거나 평범한 일을 할 위험이 있습니다. 소유권은 종종 통제권과도 연결됩니다. 일정 시점을 넘어가면 대다수 창업자는 회사에 대한 통제권을 잃게 됩니다. 하지만 이는 회사가 성장한 다음에 발생해야 하는 일입니다.

4. 투자유치 금액

현명한 창업자는 성공할 수 있을 만큼만 레이징하고 그 이상은 하지 않습니다.

창업자는 특정 마일스톤을 달성하기 위해 자금을 모금합니다. 창업자는 실수나 지연에 대비해 약간의 여유를 두고 실제로 해당 마일스톤을 달성할 수 있을 만큼 충분한 자금을 모금해야 합니다.

5. 속도

펀드레이징이 빠르지 않으면, 일반적으로 펀드레이징이 중단됩니다.

투자도 언제나 하는 것보다는 하지 않는 것이 편하고 쉽기 때문입니다. 창업자는 라운드가 마감될 수 있을 만큼 빠르게 진행되도록 주의해야 하지만, 그보다 훨씬 빠를 필요는 없습니다.

펀딩을 진행할 때 창업자는 비즈니스나 직원, 일상적인 삶을 놓치지 않으면서도 많은 사람들과 많은 대화를 나누어야 합니다. 이 모든 것을 고려하다 보면 중요한 것을 놓치고 엉뚱한 일에 집중하기 쉽습니다.

가장 중요한 것은 일련의 목표를 달성할 수 있는 충분한 자금을 확보하는 것입니다.

가격, 투자자, 희석, 속도에 주의를 기울이는 것은 중요하지만 지나치게 집착하는 건 좋지 않습니다.

이상 떠먹는 스타트업 도서관 5탄이었습니다.